Wat is de hurdle rate

De hurdle rate è de minimale financiële rendement dat investeerders verwachten te ontvangen op een investering.

Het wordt bepaald door de kosten van kapitaal, de risico's en de kansen met betrekking tot de uitbreiding van de activiteit.

Het gebruik van hurdle rates heeft één doel: het gemiddelde rendement van de investeringen van een bedrijf mag niet lager zijn dan de gemiddelde kosten van kapitaal.

Bovendien stelt het bedrijven in staat om belangrijke beslissingen te nemen over de kans om een specifiek project te volgen.

Afhankelijk van het risiconiveau, past de hurdle rate het huidige risiconiveau aan:

• Risicovollere projecten: hebben hogere hurdle rates;
• Minder risicovolle projecten: hebben een lagere hurdle rate.

Het is belangrijk om alle risico's te evalueren om je specifieke rentepercentage te koppelen.

Hoe een hurdle rate wordt bepaald

De meeste bedrijven gebruiken de (WACC), oftewel, de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal.

Het is een van de meest gebruikte tarieven voor de waardering van een onderneming en wordt ook gebruikt als minimumtarief voor investeringen.

Bedrijven kunnen hun eigen aandelen terugkopen in plaats van een nieuwe investering te doen en zouden waarschijnlijk hun WACC kunnen verdienen als rendementstarief.

Op deze manier, als je je aandelen investeert en je WACC verdient, zou je de opportuniteitskosten van elke alternatieve investering kunnen hebben.

Bovendien is het belangrijk om te weten dat elk project waarin het bedrijf investeert gelijk of hoger moet zijn dan zijn kapitaalkosten.

Bijvoorbeeld, als een bedrijf een WACC van 12% heeft en de helft van zijn activa zich in een staat bevindt met een hoog risico en de andere helft in een andere staat met een laag risico, zou het bij het evalueren van een nieuwe investering niet dezelfde minimum rente moeten gebruiken om ze te vergelijken.

In plaats daarvan zou het een hogere rente moeten gebruiken voor de investering waar het hoge risico is en een lagere voor de investering met laag risico.

Hurdle rate strategieën

Wanneer men denkt aan een potentiële investering, moet een bedrijf eerst een beoordeling uitvoeren om te controleren of een project een positieve contante waarde heeft.

Het is belangrijk om geen hoge rente vast te stellen zodat andere winstgevende projecten die kortetermijninvesteringen kunnen bevorderen niet worden belemmerd ten opzichte van langetermijninvesteringen.

Om een hurdle rate in te stellen is het belangrijk om rekening te houden met:

• Risicovergoeding: toekenning van een waarde voor het risico van het project;
• Inflatiepercentage: dat het uiteindelijke percentage van 1% -2% zou kunnen beïnvloeden;
• Rente: een opportuniteitskost die wordt verdiend op een andere investering, dus elk minimaal percentage moet worden vergeleken met de reële rentepercentages.

Tenslotte mogen we niet vergeten dat een laag hurdle rate ook kan leiden tot een niet-rendabele investering.